펀딩피란?

 

펀딩피(Funding Fee, 펀딩비)는 암호화폐의 무기한 계약(Perpetual Contracts) 거래에서 사용하는 특수한 비용 개념입니다. 이는 주로 선물(Futures) 시장에서 발생하며, 거래소에서 제공하는 무기한 계약 상품에서 중요한 역할을 합니다.

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📌 펀딩피의 개념 및 목적

암호화폐 선물 거래는 크게 두 가지 형태가 있습니다:

• 일반 선물 계약: 만기가 정해진 계약 (예: 월물 계약)
• 무기한 계약(Perpetual Contract): 만기일이 없는 계약으로, 무기한 유지 가능

이 중 무기한 계약에서는 현물 시장 가격과 선물 시장 가격의 괴리(차이) 가 자주 발생합니다. 이를 줄이기 위해 고안된 것이 바로 펀딩피입니다.

즉, 펀딩피는 무기한 계약의 가격을 현물 가격(Spot Price)에 최대한 가깝게 유지하기 위한 일종의 균형 메커니즘으로 작동합니다.

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📌 펀딩피가 발생하는 이유 (가격괴리 현상)

무기한 계약에서, 현물 시장과 선물 시장의 가격 차이를 "베이시스(Basis)"라고 합니다.

• 선물 가격이 현물보다 높으면:
  • 선물이 현물보다 비싼 상태 (양(+)의 베이시스)
  • 상승 기대 심리가 크다는 의미
  • 이때, 롱(매수) 포지션을 가진 사람들이 숏(매도) 포지션을 가진 사람들에게 펀딩피를 지급하게 됩니다.
  • 따라서 롱 포지션을 유지하면 펀딩피를 지불하게 되어 부담이 발생합니다.
• 선물 가격이 현물보다 낮으면:
  • 선물이 현물보다 싼 상태 (음(-)의 베이시스)
  • 하락 기대 심리가 크다는 의미
  • 이때는 반대로 숏 포지션을 가진 사람들이 롱 포지션을 가진 사람들에게 펀딩피를 지급합니다.
  • 따라서 숏 포지션을 유지하면 펀딩피를 지불하게 됩니다.

결국, 펀딩피는 가격 차이가 커지면 자연스럽게 포지션 유지 비용을 증가시켜서 시장을 균형 상태로 유도하게 됩니다.

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📌 펀딩피 계산 방법

펀딩피는 일반적으로 아래 공식으로 계산됩니다:

펀딩피=포지션 크기×펀딩 비율(Funding Rate)\text{펀딩피} = \text{포지션 크기} \times \text{펀딩 비율(Funding Rate)}펀딩피=포지션 크기×펀딩 비율(Funding Rate)

• 포지션 크기: 보유한 계약 금액
• 펀딩 비율: 거래소가 정한 펀딩피율 (보통 8시간마다 계산되고 정산됨)

예시:

• 1 BTC 롱 포지션 유지
• 펀딩 비율이 0.01% 라면
• 지급 펀딩피 = 1 BTC × 0.01% = 0.0001 BTC를 숏 포지션에게 지불합니다.

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📌 펀딩피 정산 주기

펀딩피는 보통 하루 3회(8시간마다) 정산됩니다. 대표적으로 바이낸스, OKX, Bybit , 비트겟 등 거래소가 다음과 같은 정산 주기를 갖습니다.

• UTC 기준: 00:00, 08:00, 16:00
• 한국 시간 기준: 오전 9시, 오후 5시, 새벽 1시

펀딩피가 발생하는 시간 직전에 포지션을 정리하면 펀딩피 지급이나 수취에서 벗어날 수 있으며, 펀딩피가 높은 경우 펀딩피 시간대에 맞춰 포지션을 정리하는 전략을 활용할 수 있습니다.

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📌 펀딩피의 전략적 활용법

펀딩피를 잘 이해하면 거래 전략을 수립하는 데 유리합니다.

• 펀딩피 수익 전략:
  • 펀딩피가 양수(+)가 큰 경우, 숏 포지션을 잡고 펀딩피를 꾸준히 수취하는 전략
  • 펀딩피가 음수(-)일 경우 롱 포지션 유지로 펀딩피 수익을 얻는 전략
• 단기 펀딩피 회피 전략:
  • 펀딩피 정산 전에 포지션 정리 후 다시 진입하여 펀딩피 지불 회피

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📌 펀딩피의 장점과 주의사항

✔️ 장점

• 현물 시장과 선물 시장의 가격차이를 줄이는 역할
• 적절히 활용하면 추가적인 수익 기회를 제공
• 시장의 과열 여부를 판단하는 보조지표 역할 가능

⚠️ 주의사항

• 펀딩피는 상황에 따라 상당히 커질 수 있으며, 장기 유지 시 부담이 큼
• 펀딩피 비율이 급격히 변할 때 시장 변동성이 증가할 수 있음
• 펀딩피율이 비정상적으로 높거나 낮으면 시장 상황이 불안정하다는 신호가 될 수 있음

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📌 결론 및 요약

펀딩피는 무기한 계약 시장에서 현물 가격과 선물 가격의 괴리를 좁히는 핵심 장치입니다. 포지션을 잡기 전에 펀딩피의 방향(롱→숏 또는 숏→롱), 펀딩피율을 반드시 확인해야 합니다.

이를 전략적으로 활용하면, 포지션 유지 비용을 절감하거나 추가 수익을 얻는 데 유리합니다. 펀딩피는 무기한 선물 거래에서 필수적으로 이해해야 할 중요한 개념입니다.

 

 

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